La version Xbox 360 de Virtua Fighter 5 est basée sur la dernière version disponible en salles d'arcade. Elle inclut des contrôles à la fois au stick analogique et à la croix directionnelle, ainsi que les vibrations des pads. Le jeu propose également un mode 'Quête ' amélioré offrant plus d'adversaires, d'objets, et d'emblèmes pour personnaliser les combattants. Le mode DOJO intègre quant à lui de nouvelles fonctionnalités grâce auxquelles les joueurs peuvent améliorer leur stratégie de combat, parmi lesquelles les Leaderboards, la configuration des mouvements d'entraînement, un entraînement amélioré pour les projections, les esquives, et la possibilité de changer la position de l'adversaire et la façon dont il se relève.
Désormais accompagné d'un mode Versus à deux joueurs en ligne vie le Xbox Live, Virtua Fighter 5 permettra aux joueurs de s'affronter à distance. Ils pourront sélectionner l'un des 17 personnages et les personnaliser dans le mode Quête. Les possibilités de personnalisation offrent le choix parmi quatre tenues de base auxquelles viennent s'ajouter une large gamme d'objets à débloquer et à gagner. Les joueurs n'obtiendront pas seulement la victoire en battant leurs adversaires, mais aussi en s'affrontant pour l'obtention de prix, et en gagnant de l'argent virtuel qui leur permettra d'acheter les nombreux objets disponibles dans la boutique du jeu.